Investire sulla Cina. Si o no?
di Fabio Rizzi | pubblicato il 14 ottobre 2024
Il 25 settembre ho pubblicato un reel sul mio profilo Ig No Cina, grazie.
► Elencavo questi motivi:
- mercato immobiliare azzoppato.
- scarsa liquidità.
- scarsa trasparenza dei bilanci aziendali.
- protezione della proprietà intellettuale non garantita.
- valuta cinese debole.
- politica fiscale e monetaria non sufficiente.
Il mercato cinese ha iniziato la sua lunga discesa dal febbraio 2021, dimezzando il suo valore di borsa! Il rimbalzo visto negli ultimi giorni ha fatto gridare qualcuno al miracolo: "La Cina riparte!". Se si, per andare dove?
La Cina aumenterà il debito a sostegno delle famiglie bisognose, del mercato immobiliare e della ricapitalizzazione delle banche statali. Il governo cinese affida quindi la ripresa dell’economia in primis a nuove emissioni di debito pubblico.
Lo sforzo titanico dello stimolo monetario, perfino tagliando i tassi ipotecari, della Banca centrale a fine settembre non è stato sufficiente a correggere il tiro.
► Inoltre:
- gli enti locali e i loro debiti occulti sono da attenzionare. La Cina aumenterà il sostegno alle amministrazioni locali per affrontare i rischi di debito nascosti, il Governo ha stanziato 1.200 miliardi di yuan (169,81 miliardi di dollari) in quote di obbligazioni locali, così da chiudere i conti con il Governo centrale.
- la Cina amplierà l'uso dei proventi dei titoli di Stato locali per sostenere il mercato immobiliare e ricapitalizzare le grandi banche statali.
►Il costo opportunità di investire sul mercato cinese? Altissimo! Guarda il grafico sotto ⬇︎⬇︎⬇︎
Dal 01/01/2021 l'indice generalista MSCI CHINA (espresso in $) ha perso il 45% del suo valore in 3 anni (2021+2022+2023).
☛☛ Per carità, da inizio 2024 ad oggi, ha recuperato +29,60%, ma il dato aggiornato è quindi -30% da inizio 2021 ☚☚
Scarsa trasparenza del mercato, scarsa liquidità, mercato immobiliare in ginocchio, non sono problemi ad oggi risolti.
Allora mi chiedo e ti chiedo: perchè assumere dei rischi investendo sul mercato cinese, quando possiamo ottenere rendimenti sostenibili in altri mercati?
⚠Questo articolo non è una consulenza finanziaria di investimento personalizzata. Per la tua consulenza diretta e personale contattami!
FABIO RIZZI
Private Banker
Consulente Finanziario
https://www.instagram.com/fabione_rizzi